消费电子 ２０１２年７月下 Ｃｏｎｓｕｍｅｒ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ Ｍａｇａｚｉｎｅ 消费市场 推进金融改革是解决中小企业融资难问题的根本出路 ５１０３１０） 摘要：中小企业融资难问题对我国经济发展和社会稳定造成了一定影响，切实解决此问题对我国的金融改革和 李鹃 （广州市纺织服装职业学校，广州经济发展具有重要的探索意义。本文通过分析造成我国中小企业融资难问题的主要原因，指出了解决我国中小企业 融资难问题的根本出路。 关键词：中小企业；贷款融资；利率市场化 中图分类号：Ｆ８３２文献标识码：Ａ文章编号：１６７４—７７１２（２ｏ１２）１０—０００６—０２ 今年上，中小企业融资难的问题引起代表和委员们的 二是主要利率参数依然受到国家严格。 广泛关注，并出现在温的工作报告中，提出了要解决 中小企业融资难的问题必须要放宽准入，打破垄断，营造公平 竞争环境，落实民间投资。显然中小企业融资难的问题已经得 到的高度重视，所采取的对策和措施也比较有针对性。但 以本人之浅见，依然是治标不治本，解决问题的根本之道还是 要依靠市场，依靠深化金融改革，积极推进利率市场化。 一、中小企业融资是老大难问题 中小企业的特点往往是规模小、不正规但经营灵活，倒闭 的可能性也大。每年总是有不少中小企业倒闭，同时又有更多 的新的企业注册成立。央行从２０１０年年底以来持续紧缩货币 ，经济增长不断减速，一些中小企业便遇到了经营困难。 类似情形在以前的几个经济周期都发生过，比如２００８年上半 年企业倒闭的程度就比现在更严重。中小企业融资其实是一个 老大难问题，它们通常很难直接到资本市场上融资，这是由中 国的资本市场本身不够发达决定的。对于传统的银行信贷来 说，中小企业更是先天不足。银行信贷通常要求有资产抵押， 并且有足够的利润、税收、负债等方面的历史信息，否则无法 有效评估风险。再加上大多数中小企业都是民营的，这就让国 有商业银行的决策变得更为困难。 国内外银行机构已经采取了一系列措施，来克服中小企业 融资所面临的这些天然障碍。花旗银行在国内给中小企业融资 时，更多地关注企业的工资、电费、税收、订单、进货等方面 的信息，同时，银行职员需要频繁拜访企业，随时掌握经营状 况。国内一些银行甚至把重点转向考核企业主的人品、社会关 系等软信息。比如有些商业银行通过了解借贷人对家人、朋友 的态度来辅助判断贷款风险。不过，这些替代措施在经济相对 平稳比较有效，一旦宏观经济发生大幅振荡就很难控制风险。 最近两年，地方也一直在鼓励银行加强对中小企业的融资 支持。中小企业占总贷款余额的１９％，而在去年上半年新增 贷款中则占到了３５％，当然比重上升的一个原因是许多大型 项目正在逐步结束。但总体而言，中小企业融资难的问题并没 有得到根本性的解决。 二、扭曲加剧融资风险 长期以来，我国各银行机构长于建立监管体系和扩张业务 规模，短于开放市场机制和改进治理结构。尽管最近十年对国 有商业银行的改造轰轰烈烈，但并未真正改变金融抑制的现 实，具体表现在三个方面： 一是许多金融机构的行为仍然更接近性机构。 一６一 三是非国有部门融资受到明显的与歧视。 这些问题大大加剧了中小企业融资的困难，而核心问题就 是利率管制与资本市场不发达。近年来，在改革期间逐步放开 了货币市场和债券市场的利率，银行利率却依然受到央行的严 格监管。过去几年，尽管也增加了存、贷款利率的灵活性，但 仍然保留了对最高存款利率和最低贷款利率的。这导致实 际存款利率常年偏低甚至为负，既减少了居民收入，成为中国 消费不足的一个重要根源，更刺激了投机行为，迫使居民拿着 储蓄去炒股票、炒房子、炒绿豆甚至放高利贷。最近，商业银 行存款减少，就是对存款利率过低的直接反应。由于债券市场 不发达，国有企业、大型企业和其他建设项目都只能从银行融 资，这样利率就很难上浮。银行也不愿意弃简就繁地去给中小 企业放贷，迫使中小企业在正规渠道之外融资。据有关方面的 调查显示，只有１５％的企业从银行获得贷款，另外有２２％没 有向外融资。在剩下的企业融资中，有２９％是来自亲戚朋友， ２１％为民间借贷，７％是小额贷款公司，而１％是高利贷。 非正规渠道融资的特点是资金来源不稳定，规模相对较 小，但最重要的是利率非常高。民间借贷利率超高其实是正规 渠道利率过低的一个直接结果，正规系统信贷需求过剩，势必 导致非正规渠道利率大幅上升。也就是说，民间借贷利率高， 其实是当局利率管制的直接后果，因此，监管当局关于民间借 贷利率不能超过基准利率四倍的规定实在没什么道理。民间借 贷的发展弥补了正规渠道的不足，给中小企业提供了生存空 间，因此有利于经济发展。但民间借贷的最大问题是缺乏合理 监管，容易产生很多不合理的借贷行为，放大风险。银行一年 期贷款利率不到７％，但温州民间借贷平均利率已经达到２５％， 有的甚至高达６０％。多数企业很难用如此高的成本支持正常 生产，大多数转向投机活动。这样就进一步加剧了中小企业和 民间借贷的风险。 去年发生的温州企业主集体“跑路”事件，从深层次来看， 折射了中国经济出现的产业空心化的危险。很多资金无法进入 实体经济，成为一种游资，从而推高资产的价格。温州这次高 利贷危机，对温州造成创伤是不争的事实，但是也带来一定的 契机。这次民间融资资金的危机，对资本市场是一种洗牌，导 致资源的重新组合。温州高利贷危机，也是中国金融制度的一 个真实写照，需要也必须进行金融改革。 三、根本之道在于深化金融改革 （下转第８页） 消费电子 ２０１２年７月下 Ｃｏｎｓｕｍｅｒ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ Ｍａｇａｚｉｎｅ 消费市场 素。普通高校大学生对体育消费持积极态度，并能够逐步意识 （－－）建议 到体育消费不仅具有强身健体、增进健康的本质功能，而且它 １．增强意识，培养理财能力。理财不是简单的四则运 还具备了娱乐休闲的功能，并接受了体育消费，将它纳为生活 算，不是简单的收支平衡，它需要长期的理性基奠。当代大学 的一部分。大学生良好消费风气应该成为良好校风的重要组成 生是未来社会建设的栋梁，引导大学生继续保持艰苦朴素、勤 部分，其中学生的消费心理和行为是体现学生生活作风的重要 俭节约的消费观念，反对奢侈浪费、盲目攀比、过高消费等不 部分。高校校风建设应该把握育人第一位的原则，重视大学生 良消费风气，加强大学生健康的消费观念的培养与塑造，在当 为人处世每个环节的教育，重视培养和塑造大学生健康的消费 前国情下具有非常重要的意义。 心理和行为。一旦良好的消费习惯得到培养和加强，就会对良 ２．克服攀比心理，培养良好消费风气。树立适应时代潮流 好校风的塑造起促进作用，并形成校风助学风的良性循环。因 的、正确的、科学的价值观，逐渐确立正确的人生准则，给自 此，学校应该把大学生良好消费心理和行为的培养作为校园文 己理性的定位。大学生活是为走向社会作最后的准备，大学学 化建设的重要组成部分。 习具有多样性，即包括文化知识的学习，也包括社会方式。培 ２．男女大学生消费水平差异程度较大。男性大学生在体育 养健康的审美观、积极的价值观，逐步建构起自己的知识体系， 实物性消费水平与体育参与性消费水平上都比女性大学生高， 是大学生发展的重要课题。而这一课题常常是需要自我感悟， 且以体育实物性消费水平上的差异程度更大。这是由于一是女 在生活中自我学习的。我们应根据大学生的不同心理、生理特 性大学生由于受生理上差异及传统观念的影响较深，使得她们 点，开展适合大学生参与的体育活动项目，同时高校应结合全 对体育消费需求的程度不及男性高校学生强；二是不同性别大 民健身的运动理念，加强校园体育场馆、场地的建设和使用， 学生由于性格特征及生活审美情趣的不同和对体育消费观的 为其创造良好的体育运动和消费环境，带动大学生的总体体育 认识不同，使得他们在体育消费时，所选择的主要内容也存在 消费水平。 差异。消费观和价值观的不同，使得他们对参于体育活动的行 参考文献： 为方式也有所不同，对体育消费的投入不同，也就使得大男生 【１］邵淑月．我国体育消费的内涵、影响因素及其特点研究 的体育消费意识和消费层面都高于女生。 Ⅱ］．天津体育学院学报，１９９６，１２：Ｐ６５—６７ ３．体育消费将成为高校消费的主流。学院的大学生对 ［２］黄小波．大学生体育消费现状的研究Ⅱ】．体育科技，１９９７．１ 新事物有强烈的求知欲，喜欢追求新潮，并敢于创新，消费的 Ｐ２８～３１ 趋附性强，体育消费占全部消费额的比重会逐渐变大。而随着 ［３】刘玉．高校学生体育消费动机的调查与分析Ⅱ】．中国市场 社会经济的不断增长，大学生消费数额的增加，结构的变化， 周刊社，１９９０，５：Ｐ１０１～１０２ 方式的多样化也成为发展的必然趋势。现阶段大学生的体育消 ［４］崔俊臣．大学生体育运动［Ｍ］．哈尔滨工业大学出版 费以实物性体育消费为主，劳务性体育消费所占比重较低，但 社。１９９７ 随着社会和经济的发展，高校学生的体育消费意识会逐步由物 ［５】林德金．消费心理与购买行为分析［Ｍ］．机械工业出版 质产品的消费转向以发展和完善自我、促进个体身心健康的体 社．１９８６ 育劳务消费上。 （上接第６页） 通过发展债券市场，特别是公司债券市场，丰富我国金融产品 最近提出的一系列解决中小企业融资困难的措施，绝 和投资工具，并为居民财富的保值、增值服务；通过发展债券 大部分都是行政性的要求，也许银行会在短期内响应号 市场，特别是交易所债券市场，为防范国家系统性、区域性、 召，但不会改变其长期行为。唯一有实质意义的是要求银 行业性风险服务；二是完善银行间同业拆借市场，我国金融市 行放宽对中小企业的不良贷款的容忍度，但是，除非承诺 场需要大力发展货币市场，而由于同业拆借市场在货币市场中 以后帮助消化这些不良贷款，否则银行如何向投资者交代？政 具有重要作用，更应得到优先发展，以早日建成成熟的货币拆 府要求打击所谓的非法集资，更是治标不治本。非法集资、民 借市场，服务子整个金融市场。三是放弃对存贷款利率的干预， 间借贷甚至高利贷，其实都是金融抑制逼出来的。当然， 适时扩大利率浮动区间，资金价格通过金融市场的供需状况自 即使没有金融抑制，中小企业也同样会面对一定的融资困难。 发形成，这是利率市场化的本质。债券市场包括企业债券和市 可以采取一些措施来缓解这些难题，比如建立或者民 政债券市场的发展有助于形成市场利率。大型企业和融资 间的担保机构，设立中小企业发展基金，甚至直接以财政补贴 平台可以在市场上筹到更低廉、长期的资本。当这些大客户减 银行中小企业贷款的利率，等等。但是，解决中小企业融资难 少其银行贷款之时，银行资产负债表将会萎缩，它们将不得不 的根本之道还是要依靠市场，依靠深化金融改革。 转而重视中小企业的业务。事实上，如果加快推进利率市场化， 下一步金融改革必定要涉及利率和汇率市场化以及资本 使利率由供求关系决定，那么就不会再存在对信贷的过度需 项目开放，而对于改善中小企业融资环境而言，核心还在于利 求，非正规的民间借贷也就失去赖以生存的基础，这些银行之 率市场化。我国目前的利率市场化方式，表现在存款利率有上 外的融资渠道也就能够比较容易地纳入正规体系之中。 限，贷款利率有下限，实质是给银行提供安全区间，给了银行 目前鼓励在温州发展小额贷款公司、村镇银行，支持 一个金色降落伞。这根本不是真正意义上的利率市场化。利率 市场化起码包括三个方面的内容：一是发展债券市场，提高直 小型微型企业发展，在金融综合改革试点上已经迈出了可喜的 一接融资比重，分散银行系统风险，增加金融体系弹性。通过发 步。 展债券市场，健全资本市场层次，进一步发挥市场在资源配置 总之，无论是从解决中小企业融资难角度，还是从打击民 中的基础作用，更好地为中国经济转型和实体经济发展服务； 间高利贷角度，加快金融改革，加速推进利率市场化迫在眉急。 一８一
