2017-2022年中国证券市场运行态势报告(目录)

2017-2022年中国证券市场运行态势

报告（目录）

www.chyxx.com

公司介绍

北京智研科研咨询有限公司成立于2008年，是一家从事市场调研、产业研究的专业咨询机构，拥有强大的调研团队和数据资源，主要产品有多用户报告、可行性分析、市场调研、IPO咨询等，公司高覆盖、高效率的服务获得多家公司和机构的认可。公司将以最专业的精神为您提供安全、经济、专业的服务。

中国产业信息网（www.chyxx.com）是由北京智研科信咨询有限公司开通运营的一家大型行业研究咨询网站，主要致力于为各行业提供最全最新的深度研究报告，提供客观、理性、简便的决策参考，提供降低投资风险，提高投资收益的有效工具，也是一个帮助咨询行业人员交流成果、交流报告、交流观点、交流经验的平台。

依托于各行业协会、机构独特的资源优势，致力于发展中国机械电子、电力家电、能源矿产、钢铁冶金、服装纺织、食品烟酒、医药保健、石油化工、建筑房产、建材家具、轻工纸业、出版传媒、交通物流、IT通讯、零售服务等行业信息咨询、市场研究的专业服务机构。

我们的服务领域

产业 产业环境 市场区隔 全球概况 产销状况 产业特性 吸引力 发展条件 发展轨迹 产业 竞争分析 发展策略 产品 产品定义 占有率 应用市场规模 市场结构 营销通路 供需变化 产品关联 生命周期 竞争者 成本结构 技术 技术现况 技术关联 新产品技术动向 替代技术 专利 标准 零组件 技术层次 技术趋势... 企业 基本数据 发展沿革 大事纪 动大投资 经营概况 竞争优势 经营策略 潜在竞争者

2017-2022年中国证券市场运行态势及投资战略研究

报告（目录）

【出版日期】2016年

【交付方式】Email电子版/特快专递

【价 格】纸介版：7000元 电子版：7200元 纸介+电子：7500元 【报告编号】R 475727

【报告链接】http://www.chyxx.com/research/201612/475727.html

报告目录：

我国证券市场结构目前处于竞争型，但已开始出现行业聚拢的趋势。我国证券行业数量众多，但资本规模普遍较小，且价值趋同，业务模式差异化不明显。从总资产、净资产和净资本三个方面分析，我国证券行业属于低集中产业，2014年以前集中度甚至总体上呈下降趋势。2006年以来净资本、净资产集中度维持在30%左右，并自2007年以来呈现逐年下跌趋势，其中净资产集中度由2007年的38%下降至2014年的28%，净资本集中度由39%下降至23%。2015年虽出现反转，但仍处于较低水平，净资产及净资本集中度分别为33%和32%。总资产集中度2009年以来逐年上升，但2014年仍不足40%。说明我国证券公司规模过小，资本实力较弱，垄断程度较低。但从2015年以来规模集中度出现较大提升的情况来看，行业已经开始出现逐步聚拢、集中化的态势。从收益集中度情况来看，行业集中度波动明显，整体水平不高。前五大券商营业收入及净利润占比波动较大，

无明显上升或下降趋势，其中营业收入及净利润比值平均值分别为25%及31%，竞争型市场特征明显。与规模集中度类似，2015年收益集中度出现较大上浮。

2006-2015年中国前五大券商净资产集中度

2006-2015年中国前五大券商总资产集中度

智研咨询发布的《2017-2022年中国证券市场运行态势及投资战略研究报告》共十章。首先介绍了证券产业相关概念及发展环境，接着分析了中国证券行业规模及消费需求，然后对中国证券行业市场运行态势进行了重点分析，最后分析了中国证券行业面临的机遇及发展前景。您若想对中国证券行业有个系统的了解或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要工具。

本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。 第一章 证券行业概述 1 第一节 证券相关概念 1 一、证券的定义 1 二、证券的票面要素 1 三、证券的特征 1 四、证券的分类 2 五、证券的功能 3

第二节 证券市场相关概念 3 一、证券市场的定义 3 二、证券市场的特征 4

三、证券市场的结构 4 四、证券市场的基本功能 5

第二章 全球证券市场发展分析 7 第一节 全球证券行业发展情况分析 7 一、金融危机对全球证券市场的发展影响 7 二、2016年全球证券市场情况分析 7 三、2016年全球证券市场竞争分析 9 四、全球证券市场发展趋势预测 10 五、未来20年全球金融发展变局预测 13 第二节 美国证券市场发展分析 14 一、美国证券市场简介 14 二、美国证券市场监管机构 18 三、2016年美国证券市场发展情况 20 四、2016年美国证券市场发展情况 21 第三节 印度证券市场发展分析 22 一、印度证券交易市场层次分析 22 二、印度证券市场主要力量分析 23 三、印度证券技术和制度的创新 25 四、印度区域证券市场发展分析 27 五、2016年印度证券市场分析 28 第四节 韩国证券市场发展分析 29

一、韩国证券市场的发展过程 29 二、韩国证券市场的发展模式 30 三、韩国证券市场的竞争战略 31 四、开放后韩国证券公司变化 33 五、2016年韩国股市展望 35

第三章 我国证券行业发展分析 37 第一节 2016年我国证券市场发展回顾 37 一、2016年证券行业发展分析 37 二、2016年证券市场大事记 41 三、2016年证券行业盈利增长情况 45 四、2016年末证券公司总资产情况 47 五、2016年我国证券投资项下净流入情况 47 六、2016年对外证券投资情况 50 第二节 2016年我国证券市场发展分析 51 一、2016年我国证券市场十大事件 51 二、2016年我国证券市场十大案例 58 三、2016年证券市场发展分析 67

2016年市场交易量回落至常规水平，下半年以来逐步企稳回升。2016上半年市场持续震荡下行，在市场回归基本面的大环境下交易者投资热情难以维持，交易量持续萎缩。下半年以来随着市场逐步企稳回暖，交易活跃度稳步提升，前十月日均股基交易额5600亿元。

预计2017年在正常市场环境下，日均交易额将在5500-7500亿元左右。

行业佣金率仍具下滑压力，但预计未来降幅将逐步收窄，下降速度趋缓。2016年上半年行业平均股票佣金率0.044%，平均股基佣金率0.04%，较2015年水平分别下降17%和19%。2015年以来在“一人多户”和互联网金融的共同作用下，投资者在证券公司之间的转移成本大幅降低，佣金议价能力明显提升，带动行业佣金率下滑。2016年4月就《证券经纪业务管理办法》草案征求意见，按照目前《办法》的规定来看未来将进一步放宽费率制定，预期未来佣金率有进一步下行压力。2016年10月中国结算调整“一人多户”为“一人三户”，新老划断但强调保持账户活跃，预计实施后券商佣金战或将有所降温，未来佣金率下降幅度将逐步收窄，下降速度趋缓。

2008-2016年市场日均股基交易量变动趋势

市场平均股基佣金率变动趋势

四、2016年证券市场融资分析 79 第三节 2016年我国证券市场发展分析 80 一、2016年金融证券市场运行情况 80 二、2016年我国证券市场融资发展分析 82 三、2016年中国证券市场预测 83 第四节 上海、深圳证券市场发展分析 86 一、2016年上海证券市场发展分析 86 二、2016年上海证券市场成交额 三、2016年上海证券市场统计数据 90 四、2016年深圳中小板市场发展分析 92 第五节 证券市场发展分析 109 一、证券市场的发展历程 109

二、2016年证券市场重要事件回顾 111 三、2016年港股发展影响因素分析 114 四、2016年证券市场十大事件 115 五、2016年证券市场ipo情况 120

六、2016年证券和期货期权交易征费下调 120

第四章 我国证券细分市场分析 121 第一节 2013-2016年我国股票市场分析 121 一、2013年我国股票市场运行情况分析 121 二、2016年我国股票市场运行情况分析 131

三、2016年我国股票市场十大事件分析 133 四、2016年我国股票市场运行情况分析 135 五、2013-2016年限售股解禁对股票市场的影响 136 六、我国股市市值居全球第三位 142 第二节 2013-2016年我国债券市场分析 142 一、2016年我国债券市场运行情况分析 142 一、2016年我国债券市场运行情况分析 152 三、2016年债券市场发展情况分析 172 四、2016年我国债券市场发展提速 180 第三节 2013-2016年我国基金市场分析 183 一、2013年基金行业发展情况 183 二、2016年基金行业整体运行情况 190 三、2016年基金行业发展情况 199 四、2016年基金行业发展情况 201 五、2016年基金公司产品业绩分析 205 六、2013-2016年基金行业的变化情况 208 第四节 权证在中国证券市场的风险分析 215 一、权证的相关概念 215 二、在中国发展情况 216 三、权证的风险分析 219 四、权证风险的规避 219

第五章 我国证券市场相关行业分析 221 第一节 证券经纪业务分析 221 一、证券经纪业务面临的问题分析 222 二、证券经纪业务难点分析 229 三、证券经纪业务与证券电子商务 231 四、《证券经纪人管理暂行规定》正式施行 240 五、证券经纪业务营销发展概况 241 第二节 网络证券发展分析 245 一、我国网络证券业的现状分析 245 二、我国网络证券业的发展策略 245 三、网络证券信息披露制度简述 247 四、我国网络证券监管分析 259 五、高性能网络助力证券新业务拓展 262 第三节 二板市场发展分析 265 一、二板市场的定义 265 二、国外二板市场介绍 265 三、二板市场风险投资机制 267

四、中国证券二板市场设立的比较分析 269 五、建二板市场时机已成熟 272 第四节 券商发展分析 273 一、2016年券商经营业绩分析 273 二、2016年券商经营业绩排名 274

三、2016年证券公司业绩分析 278 四、2016年券商经营业绩分析 278

第六章 行业竞争格局分析 280 第一节 我国证券市场竞争格局 280 一、证券市场竞争排名 280 二、我国证券市场竞争格局 286 三、中国证券公司行业竞争特色 2 四、中国证券行业未来竞争趋势 290 五、提升证券公司核心竞争力分析 291 第二节 股权分置改革后的证券市场格局 292 一、股权分置改革的市场化效果 292 二、股权分置改革后的市场格局 292 三、股权分置改革后面临的问题 293 第三节 我国证券市场竞争分析 294 一、证券行业竞争发展概述 294 二、证券行业差异化竞争分析 296 三、远程教育成证券业竞争必修课 299 四、证券行业竞争集中度分析 300 五、专业化是证券公司的核心竞争力 303 六、 券商规范化竞争迈出的第一步 310

第七章 主要企业竞争格局分析 312 第一节 中国银河证券股份有限公司 312 一、公司介绍 312

二、银河证券公司经济业务发展 313 三、公司发展策略及未来展望 318 第二节 国泰君安证券股份有限公司 324 一、公司介绍 324

二、2016年公司经营分析 326

三、 农行与国泰君安证券签署战略合作协议 326 第三节 广发证券股份有限公司 327 一、公司介绍 327

二、2016年企业经营情况分析 329 三、2013-2016年企业财务数据分析 330 第四节 国信证券有限责任公司 334 一、公司介绍 334

二、2013年公司经营状况分析 335 三、2016年公司经营状况分析 337 四、2016年公司经营分析 339 第五节 宏源证券股份有限公司 340 一、公司介绍 340

二、2016年企业经营情况分析 341 三、2016年企业经营情况分析 342

四、2013-2016年企业财务数据分析 345 五、2016年公司发展展望及策略 349 第六节 东北证券股份有限公司 350 一、公司介绍 350

二、2016年企业经营情况分析 350 三、2016年企业经营情况分析 351 四、2013-2016年企业财务数据分析 352 五、2016年公司发展展望及策略 356 第七节 国元证券股份有限公司 358 一、公司介绍 358

二、2016年企业经营情况分析 359 三、2016年企业经营情况分析 359 四、2013-2016年企业财务数据分析 361 五、2016年公司发展展望及策略 366 第八节 长江证券股份有限公司 368 一、公司介绍 368

二、2016年企业经营情况分析 369 三、2016年企业经营情况分析 369 四、2013-2016年企业财务数据分析 370 五、2016年公司发展展望及策略 374 第九节 中信证券股份有限公司 376 一、公司介绍 376

二、2016年企业经营情况分析 377 三、2016年企业经营情况分析 379 四、2013-2016年企业财务数据分析 381 五、2016年公司发展展望及策略 385 第十节 国金证券股份有限公司 387 一、公司介绍 387

二、2016年企业经营情况分析 388 三、2016年企业经营情况分析 390 四、2013-2016年企业财务数据分析 391 五、2016年公司发展展望及策略 395 第十一节 海通证券股份有限公司 398 一、公司介绍 398

二、2016年企业经营情况分析 400 三、2016年企业经营情况分析 401 四、2013-2016年企业财务数据分析 403 五、2016年公司发展展望及策略 408 第十二节 太平洋证券股份有限公司 410 一、公司介绍 410

二、2016年企业经营情况分析 411 三、2016年企业经营情况分析 413 四、2013-2016年企业财务数据分析 415 五、2016年公司发展展望及策略 418

第八章 2017-2022年证券行业发展环境预测 426 第一节 经济环境 426

一、2016年我国宏观经济运行指标分析 431 二、2016年中国经济形势前瞻及走势分析 438 第二节 社会环境 443

一、2016年中国社会民生环境现状 443 二、2016年中国信用体系建设的成效 451 三、2016年中国信用体系建设展望 456 四、2016年居民消费价格总水平小幅上升 457 五、影响我国居民消费状况的主要因素分析 459 第三节 金融环境 467

一、国际金融市场发展形势分析 467 二、2016年中国金融市场运行综述 472 三、2016年中国金融市场运行情况 478 四、2015中国银行业回顾与展望 479 五、2016年新增贷款、m2增速情况 483 第三节 我国证券行业环境分析 486 一、券商合规体系建设情况分析 486 二、依法查询冻结扣划情况分析 487 三、证券业推荐性国家标准情况 487 四、证券新的形成情况 488

五、证券行业指向意义明确 4 第四节 我国证券市场税收浅析 490 一、我国证券市场的税种设置现状 490 二、我国证券市场税收制度的缺陷 491 三、我国证券市场税收的相关建议 493 第五节 证券行业规范发展回顾 494 一、证券公司规范发展回顾 494 二、证券公司规范发展关键 495

三、证券公司三年综合治理及遗留风险化解 497 四、监管框架基本搭建完成 498

第六节 做市商制度分析及其对我国证券市场的启示 501 一、做市商制度与竞价制度的对比分析 501 二、做市商制度对市场的作用分析 502 三、做市商制度对我国证券市场的启示 503 四、结论 505

第九章 2017-2022年证券行业发展趋势预测 506 第一节 我国证券业的机遇与挑战分析 506 一、我国证券业发展的机遇分析 506 二、我国证券业面临的挑战分析 511 三、我国证券业的应对策略分析 513

第二节 2017-2022年我国证券行业发展趋势分析 514

一、三大因素主导未来走势 514 二、“十三五”规划投资机会 516

三、证券市场未来的希望仍在创业板 520 四、我国a股市场前景分析 522 五、我国证券行业发展趋势预测 522

第十章 2017-2022年证券行业发展与投资战略探讨 525（ZY CW） 第一节 证券公司自营业务风险管理分析 525 一、风险识别 525 二、风险衡量 525 三、风险处理 527

四、风险管理效果评价与反馈 529

第二节 我国证券公司风险处置问题分析 529 一、风险处置的主要模式分析 529 二、风险处置过程中存在问题 532 三、完善风险处置工作的策略 534 四、证券控股公司的建设途径 537

第三节 证券公司股权改革路径及模式分析 539 一、海外投资银行股权激励机制分析 539 二、我国证券公司股权结构存在缺陷 0 三、我国证券公司股权激励策略分析 0 四、我国券商股权激励适用范围分析 3

第四节 浅谈我国证券市场买壳上市 6 一、买壳上市的定义及原因 6 二、买壳上市的方法步骤 7

三、案例分析——大港油田控股爱使股份 7 四、我国证券市场买壳上市存在的问题 9 第五节 浅谈证券公司经纪业务品牌营销策略 9 一、证券经纪业务营销的产品与定位 9 二、细分产品市场 确定不同营销方式 550 三、加强建设 实现营销目标 551

第六节 券商系期货公司的发展路径选择 552 一、券商系期货公司发展战略的最终落脚点 553 二、目前国内外期货公司发展模式对比 553 三、券商系期货公司优劣势与发展的路径选择 555

部分图表目录：

图表：印度两大证交所的比较 24 图表：最大的证券所排名 25 图表：自律监管的模式 32

图表：2016年相关重大经济情况（部分） 68 图表：2016年新增信贷 69

图表：2016年上海与深圳证券市场基本情况 70

图表：2009-2016年中国近年来企业债券发行规模情况表 70

图表：2016年各月cpi数据情况 72

图表：2016年29日深沪两市平均pe情况 77

图表：2008年—2016年中国证券市场境内融资金额图 83 图表：1990年-2016年中国a股市场历年融资额与gdp走势图 83 图表：2009-2016年股改大非、小非解禁金额及规模的变化 88 图表：2009-2016年人民币展开长期升值趋势 88 图表：2016年上海证券交易所股票交易统计表 图表：2016年上海证券市场指数 90 图表：2016年上海证券市场规模 91

图表：2016年上海证券市场债券现货，基金、权证 91 图表：2016年上海证券市场交易情况 91

图表：2016年上海证券市场人宗交易及固定收益平台 92 图表：2016年上海证券市场筹资情况 92 图表：2016年深圳证券交易所股票交易统计表 94 图表：2016年深圳证券交易所股票交易统计表(续) 95 图表：2016年深圳证券交易所收费（及代收税费）明细表 95 图表：2016年深市股票的冲击成本指数（10万元） 102 图表：2016年深市股票的流动指数（1％） 102

图表：深市a股各年度冲击成本指数（10万元）和流动指数（1％） 103

图表：2016年深市股票的相对价差 103 图表：2002至2016年深市a股的绝对价差 104

图表：2016年深市股票的深度指标 104 图表：2008至2016年深市a股的深度指标 105

图表：2008至2016年深市a股大额交易冲击成本指数 105 图表：2008至2016年深市a股的订单执行时间 107 图表：2016年订单成交分类统计 107

图表：2008年至2016年深市a股的订单执行质量 108

图表：2016年机构投资者成交金额占市场全部成交金额比例 108 图表：订单执行时间均以成交股数为权重计算 109 图表：2016年股票发行家数 126 图表：2016年股票发行股数 127 图表：2016年股票市场发行筹资 127 图表：2016年股票交易情况 128 图表：2016年上证指数走势图 131 图表：1993-2016年中国债券发行比较 152 图表：1993-2016年非信用债券占比 152 图表：2016年非信用债券行业分布 153 图表：2016年非信用债券地区分布 1

图表：2016年关键年期银行间固定利率国债收益率曲线 1 图表：2016年主体信用级别迁移情况（只） 155

图表：2016年各评级机构企业债券发行支数及规模对比 156 图表：2016年企业债券发行主体信用级别分布 157 图表：2016年各评级机构企业债券主体信用级别分布 157

图表：2016年企业债券发行主体行业分布 158 图表：2016年企业债券发行期限分布 158

图表：2016年各评级机构企业债券发行支数及规模对比 159 图表：2016年担保方式增信对比（只、亿元） 160

图表：2016年同信用等级同发行期限企业债券发行利率区间分布（%） 160

图表：2016年同信用等级同发行期限企业债券平均发行利率分布（%） 161

图表：2016年各评级机构中期票据发行支数及规模对比 161 图表：2016年中期票据主体信用等级分布 162 图表：2016年中期票据发行主体行业分布 163 图表：2016年中期票据发行期限分布 163

图表：2016年同信用等级同期限中期票据发行利率分布（%） 1 图表：2016年采用担保方式中期票据 1 图表：2010-2015短期融资券发行金额比较 165 图表：2016年短期融资券发行主体行业分布 166 图表：2016年短期融资券发行主体信用级别分布 166 更多图表见正文……

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度 预测并引导行业的未来发展趋势 判断行业投资价值 揭示行业投资风险 为投资者提供依据

市场行业报告相关问题解答

1、客户

我司的行业报告主要是客户包括企业、风险投资机构、资金申请评审机构申请资金或融资者、学术讨论等需求。 2、报告内容

我司的行业报告内容充实，报告包括了行业产品定义、行业发展现状（产品产销量、产品生产技术等）、行业发展最新动态以及行业发展趋势预测等。对购买者认识和投资该行业起到初级作用。 3、报告重点倾向

我司的行业报告重点倾向主要包括：行业相关数据、行业企业数据、行业市场相关数据等。报告侧重点略有差异，具体情况看报告结构目录。 4、我们的团队

我们的团队人员组成各高校的知名导师、行业高管的人员和经验丰富的市场调查人员。

我们的团队人员对客户需求定位精准，能抓住项目精华，以合适的文字图表和图形展示项目投资价值。对行业或具体产品的投资特性、市场规模、供求状况、行业竞争状况（结构与主要竞争企业）、发展趋势等进行分析和论证，寻求规律、发展机会、现存问题的解决方案、做大做强的对策等等。

我司研究员在信息、理念、创新思维上具有开拓性给客户服务提高到一个新的层次。 5、报告数据来源

我司报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

证券行业报告特点

证券行业环境：我们的环境分析主要包括国外相关行业发展现状和趋势、行业相关法规整理以及国内宏观经济发展现状等。

证券行业结构：我们行业结构分析主要包括产品市场消费需求结构、行业投资主体性质结构以及行业生产主体结构等等。

证券行业市场：我们的行业市场分析对行业产品整个供求状态以数据或文字方式表述、对行业市场现状呈现的特点进行概述，并对行业市场未来发展趋势进行科学预测。

证券行业企业：我们的行业企业分析主要包括行业企业发展历程、企业组织结构、企业相关财务数据和指标、企业竞争优劣势分析等。

证券行业成长性：我们的行业成长性分析主要包括行业所属生命周期的位置，行业投资增长性，行业近几年发展速度情况以及未来市场增长速度等。

我司报告特色：在研究内容上突出全方位特色，报告以本年度最新数据的实证描述为基础，全面、深入、细致地分析各行业的市场供求、进出口形势、投资状况、发展趋势和取向以及主要企业的运营状况，提出富有见地的判断和投资建议；在形式上，报告以丰富的数据和图表为主，突出文章的可读性和可视性，避免套话和空话。报告附加了与行业相关的数据、法规目录、主要企业信息及行业的大事记等，为投资者和业界人士提供了一幅生动的行业全景图。