温州民间融资体系亟待定位规范

温州民间融资体系亟待定位规范

改革开放20多年来，温州经济迅速崛起，形成并创造了一种新的区域经济现象——“温州模式”。温州绝大多数民营企业，都是在初创时通过民间融资走出创业的第一步。在改革开放初期，温州丰厚的民间资本，不仅孕育了一大批本土的民营企业，也孕育一支闯荡全国市场的经商队伍。目前至少有160多万温州人在外经商、投资办企业，这些在外投资者的原始资本大都靠自筹，并主要来自于民间借贷。“温州模式”的快速发展，与温州充裕的民间资本有极大的关系，民间资本是滋润“温州模式”的肥沃土壤。随着民间资本规模的不断扩大，民间借贷体系的不完善和不规范越来越引起大家的关注，如何正确引导民间资本走入正当途径成为焦点。同时，民间资金的充裕和企业资金缺口之间的矛盾日益激化。作为民间借贷重要载体的资金中介的作用和地位如何定性，成为解决这些问题的关键。

一、温州民间融资体系的现状和缺陷

温州目前的民间融资与借贷主要呈现以下特征：

1、民间资本规模与日俱增。近年来温州的民间资本积累呈加速态势，1999至2003年之间，总量增加了1110亿元，每年资本增加量由180亿元增加到420亿元。2004年末全市民间资本规模已超过3000亿元。面对这么大一笔民间资本，若能加强投资引导，对地方基础设施建设和产业结构升级将发挥甚于银行信贷资金的功效。温州从10万农民搞推销赚取第一桶金起，到创办专业市场，再成立生产企业，20年间积累起巨额民间资本。随着国家宏观的实施，房地产市场有所冷却，大量的民间资金纷纷撤离地产市场。由于缺乏其他的投资渠道，目前已经出现了大量的资金囤积在民间资金借贷市场。据了解，温州近一年多来成立的担保公司达10几家，很多都是房地产市场撤下的资金在运作。

2、民间借贷资金主要用于生产经营。温州个私经济发达，民间借贷主要用于解决生产周转资金的不足，这应该是温州民间借代发达的重要原因。就是说，其资金用途主要是用在生产经营活动而非投机上。这点我们可以通过人行温州市中心支行对民间借贷活动的长期监测结果得到验证。监测显示，2003年，其民间借贷资金用途依次为：生产经营占87.5%，家庭消费占2%，其他用途占10.5%；2004年，生产经营占86.7%，家庭消费占4.2%，其他用途占9.1%；到2005年5月末，生产经营占88.9%，家庭消费占2.14%，其他用途占8.96%。

3、温州民间借贷资金来源主要以自有为主。同样根据人行温州市中心支行的调查，65%借贷活动的资金来源为放款者自有，另外29%则是掺和了自有和亲戚朋友的钱，而用银行借款来放贷，或者在借贷中只作为中间人经手的情况仅各

占3%。由此可见，对于大多数温州民间借贷资金的放款人来说，主要是在用自有资金进行一种投资。

4、温州民间借贷资金的单笔规模较小。根据人行温州市中心支行去年5月份的监测结果，其单笔金额平均为23.6万元，其中企业借入的平均数为41.48万元，居民借入的平均数为17.28万元。而根据调查，目前温州市各商业银行对公贷款的户均规模超过300万元，是民间借贷的7倍多。正因为民间借贷规模相对较小，所以可以更好地适应当地中小企业的小额资金需求。可以说，民间融资的发展状况，与当地民营经济的发达程度密切相关。

5、民间借贷在操作上方便快捷。民间资本作为一种经济资源，它的生成需要一定的经济环境，在其逐渐发展过程中，其借贷方式、手续等也得到不断完善和规范，并在一定程度上提升了当地的社会信用。据温州银行业人士介绍，由于产权明晰、更关注资金的风险，当地发生民间借贷关系一般在“熟人社会”中。在农村，其活动半径平均为3个乡。而且，在操作上，只要看准了，就直接放贷。一般只需写个借条作依据，方便快捷。借款虽需抵押物或找担保，但80%至90%企业借款的依据是双方的信用。

由此可见，民间借贷存在着诸多问题：1，目前民间融资与借贷的范围存在较大的；2，民间融资急需合法化及对待民间资本态度要更加明确；3，目前民间借贷在自身风险控制上存在较大的不确定性。

二、温州企业的发展与资金断层

企业在发展和蜕变的过程中离不开资金作为其坚强的后盾。目前很多温州的企业完成了资本的原始积累以后，开始了对外的扩张，比如在外地建厂房，买土地，购设备等等。由于实业投资本身的一些因素，在企业对外扩张的过程中经常出现后方资金的临时性短缺等问题。即使在本土发展的企业也会因为扩大再生产和技术创新、产品升级的过程中需要大量的资金，也伴随着企业的银行贷款到期、临时周转不灵等情况的出现。这些资金的临时断层现象的出现会严重影响企业的发展，温州整体经济结构面临重大升级，这个问题得不到根本性解决，将是对温州经济协调发展的重大威胁。

三、温州资金中介的地位和作用

一方面，民间资本规模的日益庞大，社会闲散资金越来越充裕；另一方面，

温州企业出现越来越多的资金临时周转缺口，这两方面的矛盾已经非常突出。针对这样的市场需要，资金中介应运而生。资金中介在整个操作中起一个牵线搭桥的作用，在地方经济发展过程中不可或缺。

1、对出资方而言，可以避免因为与借款人不熟悉而产生顾虑。长期以来，民间传统的“有借有还”是急需资金者主要的筹资方式，其中最大的问题是免不了会出现一些纠纷，但是，债主收不回钱。通过资金中介的介入，一旦发生这样的风险，资金中介承担风险。这样可以让借款人放心出借，从而解决目前民间借贷范围狭小的弊端，有效拓展民间借贷的范围。同时，可以为委托人提供新的投资理财机会，使得闲钱进入流通市场，充分刺激生产和消费市场。

2、对借款人而言，资金中介可以为借款人提供更多可选择的融资渠道。借款人可以按照自身的资金，利率要求委托资金中介在社会上寻找与其匹配的资金资源。从而，资金供给双方的信息不对称的矛盾得以解决，降低了借款人的融资成本。

3、可以有效缓解中小企业融资难问题，促进温州中小企业的发展。资金中介通过提供贷款担保，提升中小企业的信用水平，沟通银行与企业之间的信息交流，有效的缓解中小企业的融资难题。

4、可以有效解决企业在扩大生产和结构调整中的临时性资金断层。

5、可以优化资源配置，完善金融服务环境，促进招商引资的推进。

四、温州的资金中介需明确定位

资金中介在经济发展过程中的积极作用有目共睹，但是，却没有相关法律、的支持。资金中介在运作过程中没有法律依据，保护资金中介的利益也就无从谈起。从长远来看，这样不利于地方经济的发展。因此，当前必须尽快制定相关法规，明确资金中介的地位，引导民间借贷健康有序发展。央行高层已经肯定民间借贷，而作为民间借贷载体的资金中介的地位如何确定呢？

1、如果相关部门不能认定资金中介的合法地位，那么就应该坚决予以取缔。否则就会泛滥，给地方经济金融发展秩序造成混乱。资本的逐利性决定了资金中介在运作过程中更加趋向高风险的项目，一旦形成风险，对资金各方都会造成不利，对社会经济发展产生负面影响。

2、如果相关部门认定资金中介的合法地位，就应尽快制定相关法规，规范资金中介的运作，引导民间借贷健康发展。一是要制定相关法规，指导资金中介开展业务，将民间资本和民间借贷纳入国家金融体系，更好的发挥资金

中介的积极作用。二是要建立民间借贷风险监控机制，建立风险准备金制度，保护资金中介的利益。三是要规范民间借贷市场，取缔未登记注册的非法机构，制定相关鼓励，引导资金供需通过规范的资金中介进行交流。四是要培养专业的人才队伍，提高资金中介的经营水平和风险防范能力。