铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 文章编号：２０９５—１６７１（２０１６）０６—０２８５—０６ 碳排放市场交易机制及运作模式 周新军 （中国铁道科学研究院节能环保劳卫研究所，北京 １０００８１） 摘要：本文对碳排放市场的交易机制进行了剖析，并 对碳市场的运作模式包括交易法则、准入条件、运作流程 等问题进行了探讨。结合当前形势和未来发展趋势，提 出建立全国性碳排放市场需要关注和研究解决的几个关 键性课题。 关键词：碳排放；碳市场；交易机理；运作模式；配额 核定 中图分类号：Ｆ２０６文献标志码：Ｂ 在碳税、能源消耗总量控制和碳交易这三个 选择上，碳交易模式已经成为中国主要的减 排制度。碳交易也称碳配额或碳排放权交易。通 俗而言，碳排放权交易市场建立的初衷主要是通 过建立一种市场机制，使得碳量超排放者增加成 本，从而受到约束。同时使碳量少排放者增加收 入，从而受到激励。其目的是通过市场机制来抑 制碳排放，推动节能减排，更好地保护资源和环 境。对于市场参与者而言，熟悉碳排放量的核算 方法是基本要求，而准确把握和通晓市场交易机 制以及运作模式才是最为重要的和最关键的。基 于此企业参与碳市场交易，才能实现收益的最 大化。 １碳排放权交易市场发展状况 近年来由于能耗过快增长，我国已成为世界 上碳排放总量最大的国家。我国主动兑现对国际 社会的承诺，加大节能减排力度，制定了到２０２０ 收稿日期：２Ｏｌ６＿ｏ９＿０８；修订日期：２０１６．１１－０１ 基金项目：中国铁路总公司科技研究开发计划课题《铁路运 输企业温室气体排放核算方法研究》（编号：２０１５Ｚ００４一Ｃ）。 作者简介：周新军（１９６７一），男，湖南东安人，博士后，研究 员，主要从事能源经济与节能发展战略研究。 年碳排放强度在２００５年基础上降低４５％的目 标…，并通过行政、市场和法律等多种形式确保 这一目标的实现。 建立碳排放交易市场就是基于中国碳减排的 压力而采取的一种市场行为，它经历了从作为卖 方参与《京都议定书》下的ＣＤＭ机制的单向国际 碳交易到基于自愿的国内碳交易，再到总量控制 下的试点强制性碳交易这几个历史阶段 。第 三阶段首先是进行试点。试点工作要求中规定了 培育和建设交易平台、做好碳排放权交易试点支 撑体系建设等６项任务。试点分阶段实施：２０１３ 年启动试点交易，２０１５年基本建成，“十三五”期 在全国范围内全面开展。 按照以上思路，２０１３年以来，北京、上海等７ 个省市开始了碳排放权交易试点，试点期至２０１５ 年结束，取得了比较好的预期效果。以深圳碳交 易市场为例，成交量累计已达到１２万ｔ，交易价格 每吨上涨了５０元左右。２０１５年９月２５日，习近 平在《中美元首气候变化联合声明》中郑重 宣布，中国将在２０１７年启动全国碳排放交易体 系，覆盖了钢铁、电力等排放量比较大的重点工业 行业。有研究预计，全国统一碳市场投入运营后， 将超越欧盟碳排放交易体系（ＥＵ ＥＴＳ）而成为全 球最大的碳市场 。 表１显示的是全国７省市开市时间以及价格 等情况。２０１３年深圳率先开市，随后上海、北京、 广东和天津碳市场先后开市。２０１４年湖北和重 庆也加入开市行列。２０１５年７月当前价格与开 市首日均价比较，有升有降，深圳、北京和湖北三 地有上升，而上海、广东、天津和重庆四地则出现 下降。 ２８５ 铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 表１ 各试点开市情况比较 较小 Ｊ。时佳瑞等人基于可计算一般均衡模型 （ＣＧＥ），引人碳交易机制模块，构建了碳交易机制 仿真ＣＧＥ模型，以定量估计碳交易机制对我国的 影响。结果表明：碳交易机制能有效地降低碳强度 和能源强度，促进我国节能减排进程，但同时对经 济产生一定的负面影响；随着减排率的提高，碳价 格将逐步上升，进而加强碳交易机制的碳减排力度 及对经济的冲击作用 。陈波认为，碳交易市场存 在两种均衡状态：在配额交易市场上存在着一般性 均衡状态，而在项目减排量交易市场上则存在着供 给无弹性的均衡状态。当这两个均衡同时存在时， 目前碳市场中推出的一个重要产品就是 ＣＣＥＲ（Ｃｈｉｎａ Ｃｅｒｔｉｆｉｃａｔｅｄ Ｅｍｉｓｓｉｏｎ Ｒｅｄｕｃｔｉｏｎ），即 整个碳交易市场达到最优均衡状态 。这些研究 从不同的侧面解释了碳交易机制带来的效益，为人 们认识碳市场的作用提供了帮助。但笔者认为，最 重要的是让人们了解碳交易的一般机制，尽可能带 中国自愿减排项目，是指由国家发展改革委员会 主管，经过一定审核流程并满足额外性要求的温 室气体减排项目，包括可再生能源、碳汇和交通等 １５大类型。经核证后的项目减排量（以ＣＯ：当量 给他们直观的感觉，有利于其领悟碳市场对于企业 甚至个人而言所赋予的基本功能。 为了简便，可以用一张图来直观地表示碳交 易机制的原理。如图１所示，市场上有Ａ和Ｂ两 家企业。Ａ企业的实际碳排放量大于初始配额分 为单位）主要用于国家碳排放权交易市场中履约 单位的履约功能，也可用于市场中介机构投资用 途和其它企业履行社会责任用于中和自身运营过 程中产生温室气体排放。 试点有着十分重要的现实意义。首先，在配 额分配方式、交易方式等方面为全国性碳交易市 配量，出现了超排；而Ｂ企业的实际排放量小于 初始配额分配量，产生了配额过剩。Ａ企业要维 持现有的实际排放量，就需要从市场中购买配额， 场的开展提供可以借鉴的经验，为后续市场开发 而Ｂ企业手中则握有富余的配额，希望能够出 售。这样，通过市场交易，Ａ企业从Ｂ企业处购买 其富余部分以弥补自己的不足，而Ｂ企业通过出 找到更合理的机制和措施。其次，有利于促进中 国碳交易市场的健康发展。目前碳交易市场还存 在一些亟待解决的问题，包括：缺乏国家层面上的 统一的温室气体排放量核算方法和标准；碳排放 数据缺乏第三方监管，发布的相关信息可信度较 售多余的配额获得相应的收益。这种交易机制揭 示出这样一种市场规律，即多排放者需要付费，少 排放者可获利，这样通过市场机制，约束和鼓励企 业节能减排，从而实现经济社会低碳发展的目标。 低；履约缺乏及时性，诚信度比较差等等。这些问 题都需要在试点过程通过不断积累经验，才能找 到解决方案。 ２碳交易机理与流程 不足部分、ｉ ｉ … 配雹 交易一一…——…蕾条 碳排放权配额是基于一定市场机理进行交易 的。一般而言，国际上的碳交易大体上可分为配额 导向和项目导向两种运行机制。前者实行范围较 初始配额 ． ■■■●—Ｉ， ／ 初始配额 － ＿＿——－ ， 蹬 攫吲踵ｉ 分配量 ／ 掰铂酗蜀 嘲咧 啪 排放量啜 嫡湖 ＊ 广，像欧盟排放交易机制、区域温室气体倡议、澳大 利亚的新南威尔士温室气体减排计划、美国芝加哥 １ 碳排放权配额交易机理 气候交易所等均属于基于配额的交易市场。后者 主要出现在欧洲市场，相比较而言，所占市场份额 ２８６ 碳市场交易关键流程如下图２所示，以北京 市为例。首先，根据北京市碳减排的有关规定确 铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 定参与市场交易的对象；其次，这些企业要向有关 单位委托的相关中介机构进行碳排放量核定并向 有关单位进行温室气体报送；第三步，有关单位核 定其配额；第四步，通过北京市环交所进行配额交 易；最后通过交易，双方实现各自目标，达到配额 ３．２交易平台与方式 试点省市都建立了相应的碳交易平台，类似 于股票市场中的股票交易所。碳交易平台名称不 一，承担的功能也有所区别。比如，北京市碳配额 交易的平台是“北京环境交易所”，目前纳入交易 抵消，市场出清。 的只有二氧化碳一种温室气体，相应地主要交易 标的物也只有二氧化碳排放配额。上海市配额的 交易平台叫做“上海环境能源交易所”，目前的交 易标的为碳排放配额，但不局限于这一种交易相 关产品，而是鼓励创新型产品加人。天津市碳配 额交易的平台在叫法上有较大不同，被称为“天 津排放权交易所”，交易标的为配额和核证自愿 减排量等多种碳排放权交易品种，纳入企业及国 内外机构、企业、社会团体、其他组织和个人，均可 图２碳交易关键步骤 以参与碳排放权交易或从事碳排放权交易相关业 务，在进入交易所进行交易前，须向交易所申请交 ３碳市场交易法则与入市门槛 我国碳市场交易都是在遵循既定的相关法 易席位和交易权。重庆市碳交易平台为重庆市联 合产权交易所，交易品种为碳排放配额、国家核证 自愿减排量及其他依法批准的交易产品。深圳市 碳交易平台是深圳排放权交易所，交易品种与重 庆市相同。广东省碳配额交易平台是广州碳排放 则、按照一定的流程基础上进行操作的。近年来， 国家与地方的立法机关和主管部门逐步进行 了相关立法和行政规范性文件的发布工作，初步 建立起了碳交易的基本制度框架。其中，对碳交 权交易所，目前广东省的交易标的为碳排放权配 额及经交易主管部门批准的其他交易品种。湖北 省碳排放配额的交易平台是湖北碳排放交易中 心，交易标的与前类似。 交易方式包括电子拍卖、公开竞价、协议转 让、现货交易（含网络）、大宗交易以及主管部门 批准的其他方式，不排除将来开展碳排放权的期 货交易。公开竞价包括挂牌竞价、挂牌点选和单 向竞价三种方式。北京市规定交易可采取两种方 式，一种是配额集中交易，另一种是配额场外交 易法则、交易制度、核算方法以及配额分配等内容 进行了比较详细的规定。 ３．１ 交易法则 目前国家层面指导碳排放权交易的是国家发 改委发布的《温室气体自愿减排交易管理暂行办 法》。试点省市依据此办法制定了各自的管理办 法，包括：《北京市碳排放权交易试点实施方案》、 《上海市碳排放管理试行办法》、《深圳经济特区 碳排放管理若干规定》、《广东省碳排放管理试行 办法》、《天津市碳排放权交易管理暂行办法》、 《湖北省碳排放权管理和交易暂行办法》和《重庆 市碳排放权交易管理暂行办法》等。 从数量上看，上海市发布了９个行业碳排放 易，目前它仍须经电子交易平台完成交割 ］。 ３．３试点控排企业纳入门槛 控排企业（或单位）的纳入门槛可分为４档。 第一档为湖北控排企业，纳入门槛最高，为年综合 能耗６万ｔ标煤；第二档是上海、天津、重庆、广东 量化和报告指南，在试点地区中居首位。从同一 行业的标准数量来看，电力行业居首位，北京、上 四地，纳入门槛为年排放２万ｔ二氧化碳当量；第 三档为北京，纳入门槛为年排放ｌ万ｔ二氧化碳 海等４个试点地都发布了该行业标准 。为能比 较详细地了解这些相关规定，表２列出了我国部 分碳试点单位的若干管理办法和实施意见。 当量；第四档为深圳，纳入门槛最低，为年排放 ３ ０００ ｔ二氧化碳当量 。表３概括了试点市场 纳入企业标准、数量以及碳市场总量等情况。 ２８７ 铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 表３ ２０１３年履约年度碳试点覆盖范围 ２８８ 铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 ３．４配额核定方法 不同。北京市采用历史法，不过对电力行业却实 配额市场的代表是欧洲排放交易体系，它以 行根据发电量的配额调整，同时规定非电力 行业不予调整 ｌｏ ３。上海市根据试点企业的不同 特点和碳排放管理的现有基础分别采取历史排放 法和基准线法两种方法对过去某一时段的碳排放 额进行分配。钢铁、石化、化工等９个行业采用历 “限额交易”为基础。其设立的减排目标属于温 室气体排放的绝对量，采用免费发放和拍卖相结 合的形式对配额进行分配，但每期会为新进入者 预留５％的配额 。 我国碳市场上受控企业碳排放配额核定采用 两种方法，一是历史排放法，二是基准线法。历史 史排放法… ；电力、航空、港口、机场等行业则采 用行业基准线法。重庆市核定配额管理单位的配 排放法，是指以纳入配额管理的单位在过去一定 年度的碳排放数据为依据，确定未来年度碳排放 配额的办法。基准线法，是指以纳入配额管理单 位的碳排放效率基准为主要依据，确定其未来年 度碳排放配额的方法 。 各试点区域在配额分配方面采用的方法有所 额的主要依据有两个，一是地区排放总量控制目 标，二是该单位２００８年一２０１２年的历史排放量， 并将配额管理单位申报量作为核定其配额的参考 因素。２０１５年前，配额管理单位的全部配额采取 免费发放的方式。表４概括了上述各地基本的配 额分配方法。 表４配额分配方法 一４ 结束语 是碳排放边界的一致性问题。界定碳排放 边界是进行温室气体排放量核算中的一个重要环 节。如果范围不统一，可能会造成同一个行业或 企业的碳排放量超算或少算。全国性的碳市场， “十三五”将是我国建立全国性统一的碳市 场关键时期。既有碳交易市场中存在的不同的配 额分配方法、排放核算方法、行业和企业纳入标 准、履约要求、抵消机制和法律框架，可能会对这 一如何体现排放边界的一致性需要进行深层次的 研究。 市场发展带来一定的负面影响。如果把全国性 二是碳排放核算标准的衔接与统一。温室气 体排放量核算方法在我国的实际应用目前仅限于 碳排放市场的初步形成定格在２０２０年，未来几年 亟需重点研究和解决以下几个问题。 碳排放交易所和已纳入碳排放权试点单位，从应 ２８９ 铁路节能环保与安全卫生２０１６年第６卷第６期 （３）：４１２—４１５． 用范围来看目前还十分有限，即使在试点单位碳 核算结果也未纳入统计项目和报表当中。如何与 现有的统计项目接轨，也是考验未来全国性碳市 场发展的一个重要基础工作。 三是碳间接排放的取舍原则。全国性碳市场 ［２］ 宁金彪．中国碳市场报告（２０１４）［Ｍ］．北京：社会科学文 献出版社，２ｏ１４． ［３］ 李志学，张肖杰，董英宇．中国碳排放权交易市场运行状 况、问题和对策研究［Ｊ］．生态环境学报，２ｏ１４（１２）：１８７６ 一ｌ８８２． 的建设，需要考虑与国际接轨的问题，这就需要对 碳间接排放进行取舍。比如，针对电力和热力用 户，可以规定与提供者共同承担碳排放费用，或者 ［４］ 金洪，范晓宇．国外碳交易机制经验介绍及借鉴［Ｊ］．齐齐 哈尔大学学报（社会科学版），２０１５（８）：４６—５１． ［５］ 时佳瑞，蔡海琳，汤铃，余乐安．基于ＣＧＥ模型的碳交易机 制对我国经济环境影响研究（Ｊ］．中国管理科学，２０１５ （２３）：８０１—８０６． 在全国范围内统一取消用户承担碳排放，而由提 供者单独承担，有利于发电和供暖企业节能减排， 提高其使用新能源供电供热的积极性。 四是配额机制有待进一步完善。熊灵等人认 ［６］ 陈波．碳交易市场的机制失灵理论与结构性改革研究 ［Ｊ］．经济学家，２０１４（１）：３２—３９． ［７］ 李雪玉．碳核算：哪些碳排放是有成本的［Ｎ］．２１世纪经 济报道，２０１４—０９—３０． ［８］ 张昕．试点省市碳市场总量和覆盖范围分析［Ｊ］．中国经 贸导刊，２０１４（２９）：４～６＋２３． 为，中国碳交易试点形成了总量刚性与结构弹性 结合、历史法与基准法切分结合、免费配发与有偿 拍卖结合、事前分配与事后调节结合的独特配额 ［９］ 李真．我国碳交易市场配额机制研究［Ｊ］．上海市经济管 理干部学院学报，２０１４（６）：３１—３７． 分配机制；但是，由于准备时间短暂，缺乏坚实的 能力基础和足够的排放数据，各试点在配额分配 机制设计上存在不少问题，比如“新常态”下总量 ［１０］ 李光辉．碳排放权交易配额拍卖机制研究［Ｊ］．中国工程 咨询，２０１６（５）：４３—４５． 过剩、鞭打快牛、双重计算、基准随意、拍卖过少、 规则不透明等¨ 。那么，全国性的碳市场配额或 免费配额应该如何进一步合理设置、比例如何调 整和优化，也是非常值得研究的课题。 参考文献： ［１］ 庄智．国外碳排放核算标准现状与分析［Ｊ］．粉煤灰，２０１６ 王鑫，滕飞．中国碳市场免费配额发放的行业影响 ［Ｊ］．中国人口资源与环境，２０１５（２）：１２９—１３４． ［１２］ 熊灵，齐绍洲，沈波．中国碳交易试点配额分配的机制特 征、设计问题与改进对策［Ｊ］．武汉大学学报（社会科学 版），２０１６（３）：３５６—６４． Ｔｒａｄｉｎｇ Ｍｅｃｈａｎｉｓｍ ａｎｄ Ｏｐｅｒａｔｉｏｎ Ｍｏｄｅ ｏｆ ｔｈｅ Ｃａｒｂｏｎ Ｍａｒｋｅｔ ＺＨＯＵ Ｘｉｎｊｕｎ （Ｅｎｅｒｇｙ Ｓａｖｉｎｇ＆Ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌ Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ＆Ｏｃｃｕｐａｔｉｏｎａｌ Ｓａｆｅｔｙ ａｎｄ Ｈｅａｌｔｈ Ｒｅｓｅａｒｃｈ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ， Ｃｈｉｎａ Ａｃａｄｅｍｙ ｏｆ Ｒａｉｌｗａｙ Ｓｃｉｅｎｃｅｓ，Ｂｅ ｎｇ １ ０００８ １，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｓ ｔｈｅ ｍａｉｎ ｃｏｎｔｅｎｔｓ ｓｕｃｈ ａｓ ｔｒａｄｉｎｇ ｍｅｃｈａｎｉｓｍ ｅｔｃ ｏｆ ｔｈｅ ｃａｒｂｏｎ ｍａｒｋｅｔ．Ｉｔ ａｌｓｏ ｄｉｓｃｕｓｓｅｓ ｔｈｅ ｏｐｅｒａｔｉｏｎ ｍｏｄｅｌ ｏｆ ｔｈｅ ｃａｒｂｏｎ ｍａｒｋｅｔ ｉｎｃｌｕｄｉｎｇ ｔｈｅ ｔｒａｄｉｎｇ ｒｕｌｅｓ，ｅｎｔｒｙ ｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓ ａｎｄ ｏｐｅｒａｔｉｏｎ ｐｒｏｃｅｓｓ，ｅｔｃ．Ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｃｕｒｒｅｎｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ａｎｄ ｆｕｔｕｒｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｔｒｅｎｄ，ｉｔ ｐｕｔ ｆｏｒｗａｒｄｓ ｓｏｍｅ ｋｅｙ ｐｒｏｂｌｅｍｓ ｗｈｉｃｈ ｍｕｓｔ ｂｅ ｆｏｃｕｓｅｄ ｏｎ ａｎｄ ｂｅ ｓｏｌｖｅｄ ｂｙ ｆｕｒｔｈｅｒ ｒｅｓｅａｒｃｈ ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｅ ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ ｎａｔｉｏｎａｌ ｃａｒｂｏｎ ｍａｒｋｅｔ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｃａｒｂｏｎ ｅｍｉｓｓｉｏｎｓ； ｆｏｒ ａｐｐｒｏｖａｌ ｃａｒｂｏｎ ｍａｒｋｅｔ；ｔｒａｄｉｎｇ ｍｅｃｈａｎｉｓｍ； ｏｐｅｒａｔｉｏｎ ｍｏｄｅ； ｑｕｏｔａ ２９０
