中国上市银行中间业务分析

(总第109期)(Cumulatively,NO.109)PopularBusiness

中国上市银行中间业务分析

李振静

(南开大学经济学院,天津300457)

【摘　要】近年来,随着金融行业的全面开放,外资银行大规模进入中国,与中资银行竞争与合作全方位展开,加剧了原本激烈的银行间竞争,使得

传统的商业银行业务所能带来的利润越来越小。为寻求和扩大盈利空间,作为银行三大支柱产业的中间业务,不仅对于银行利润增长、风险分散具有重要作用,也是银行通过服务收费实现非利息收入的持续增长,由以利差收入为主的收益结构向非利息收入为主转变的必由之路。

【关键词】上市银行;中间业务

中图分类号:F83　　　　　　　　　文献标识码:A　　　　　　　　　文章编号:1009-8283(2010)01-0030-03

　　我国商业银行长期以来依靠存贷利差谋生,对中间业务的发展不甚重视。在中间业务发展过程中,国内银行业主要中间业务品种和收入结构相对单一,产品同质化明显,占营业收入比重偏低,一般在10%左右,而西方发达国家商业银行中间业务收入占总收入的比重一般达到40%以上,有些甚至高达70%,且近10年仍呈稳步上升趋势。在国际金融危机的冲击之下,外资银行损失较大,必然会转向占用资金较少的中间业务,以弥补其在资产业务方面的损失,2008年,瑞士银行中间业务净收入是总营业收入的28.8倍。我国商业银行中间业务发展的状况与西方发达国家同业相比仍处于起步阶段,存在很大的差距。中国商业银行要在激烈的市场竞争中求得生存和发展,必须要发挥自身的比较优势并提高竞争优势,在这样的背景下,有必要对上市银行的中间业务现状做一些分析,通过对不同类型商业银行的对比研究,以达到相互借鉴、取长补短的目的。中国上市银行的中间业务收入总量以及占营业收入比重逐年递增,但与国际大银行仍有较大差距:汇丰银行中间业务收入占比相对较低,但是近三年仍然保持在年均24.08%的水平,巴克莱银行相对较高,年均33.73%;反观国内银行,中国银行由于中间业务开展较早(1979年),其所占的比重也相对最大,2008年达到了17.50%,三年平均14.17%,与汇丰银行差距近10个百分点。另外,受证券市场低迷以及国际金融危机等各种因素的影响,2008年中间业务占比增长速度较2007年有所回落,但是中国银行业的中间业务仍然有很大的发展空间。

银行,其手续费及佣金收入占上市银行总收入的百分比为19.%,各行占比在1.42%-6.16%之间,位于第二梯队;其余五家上市股份制银行占比总和为2.05%,各行收入规模小,相互间差距不大,各自占比不足1%,这说明大多数中小商业银行依然靠净利息收入的快速增长来支撑业绩的增长。1总体分析

图2　中间业务与资产规模的关系

(北京银行为08、07均值。其余各行均为2006、2007、2008均值)

图3　中间业务市场份额

图1　各银行中间业务净收入占营业收入比重(各行年报)

另外,由图2可以推知,商业银行的中间业务水平与同其资产规模有着某种程度的正相关关系。大型商业银行由于普遍具有人力资本、客户基础、协同销售、咨询能力、投资规模等方面的优势,在中间业务市场中处于领先地位。从国内商业银行的发展特点看,大型商业银行在中间业务继续保持着绝对的优势地位。2008年,工、中、建三家资产规模最大的国有上市银行,手续费及佣金业务收入总额为1286.19亿元,占14家上市银行总额的78.30%,各自占比为27.31%、26.61%、24.39%;这三家上市银行的手续费及佣金业务净收入占经营收入的百分比分别为13.86%、17.50、14.25%,在同行中均处于领先水平,位于第一梯队,其基本特征是收入总额大,市场占比高,相互间的收入差距不大,地位较为稳固;交通、招商、中信、浦发、兴业、民生六家资产过万亿的股份制商业

描述中间业务效率的指标较少,这里采用两个指标:效率值和资产

效率比。

效率值=中间业务收入/非利息费用31000(此处非利息费用包括业务及管理费和中间业务手续费);资产效率比=中间业务收入/总资产31000.

这两个指标的含义是:效率值表示每1000元的支出能够带来多少的中间业务收入,数值越大,表明效率越高;资产效率比表示每1000元的资产能够产生多少的中间业务收入,数值越大,表明中间业务效率越高。

从下图4可见,中国上市银行的效率值以及资产效率比呈现逐年上升的趋势,与国外银行的差距也在缩小,这说明中国银行业在中间业务开展以及管理等方面的能力有所提高,但是差距依然存在:汇丰银行、巴

2中间业务的运作效率

作者简介:李振静(1986-)男,山东潍坊人,南开大学经济学院金融系硕士研究生

30

克莱银行近三年效率值基本在600以上(2006年,汇丰598.5);国内银行中,中国银行在2008年,效率值达到了577,其他各行均不到500;从这两点综合起来看,国外银行业开展中间业务较早,业务创新能力较强,并且具有广泛的社会资源,业务成本相对较小。中国银行之所以具有这么高的效率值,在很大程度上得益于最早开展信托、租赁(1979)等中间业务,发展到现在已经建立了广泛的、稳定的客户群体,形成了成熟的操作体系。随着金融业的全面开放,中国银行业要面对外资银行的挑战,就要抓住机遇,大力发展中间业务,任重而道远。

20%以上,但是总体上呈现递减趋势,业务增长速度显著低于中间业务总体的增长速度,有七家银行出现负增长。其主要原因是部分小额个人账户由收费到免费以及银行内部通存通兑范围的扩大,减少了银行的盈

利来源。

表1　代理结算类中间业务占比(2008年)

表2　代理结算类、中间业务增长对比(2008年)

担保承诺类虽然作为传统型中间业务,但因为要承担信用风险,从

而形成或有负债,银行一般对此持审慎态度,依据各行对风险的评估以及承受风险的能力不同,各行占比参差不齐;相对而言,浦发、民生、华夏等中小股份制银行在该项业务方面比重较大,这可能与其优质的客户资源以及较好风险管理能力有关。表3　担保承诺类占比(2008年)

图4　中间业务的效率值同时,对比以下图4、5,资产效率比与效率值这两个指标的相关性很强。

2008年,在国内,中国银行两项指标都位于首位,工行、建行、招行占据2-4的位置;北京、深发展、浦发、华夏则在两项指标中都排在了末尾。可见,中间业务的开展与资产规模以及经营机制有很大的正相关关系,工、中、建三行资产规模都在6.9万亿以上,虽然长期以来,其经营管理能力不如其他股份制银行,但是规模在一定程度上弥补了经营的缺陷;招商银行的资产规模仅1.6万亿,但是长期以来高效的经营管理能力以及业务水平,仍然使其在中间业务运作方面能够与三大国有银行竞争。另外,通过资产效率比也部分反映出中国上市银行不能有效的安排自己的资金,通过合理安排资产结构,在保证资产的流动性和安全性的前提下,实现盈利的最大化。所以,总的来说,增强负债能力,扩大市场份额,有益于上市银行的发展,但是盲目的扩大,也会阻碍其发展,只有与其经营管理能力相符的资产规模,才能可持续发展。

近年来,国内商业银行纷纷整合内部机构,成立资产托管部门,不断拓宽资产托管领域,托管产品日趋丰富,托管业务呈现出高速增长之势,逐步发展成为国内商业银行的一个重要利润增长点。在已公布数据的各行中,南京银行增长了5倍,但是其总额仅为90万,规模小;华夏银行则增长了4倍,业务量为1.2亿元;交行、建行、中信、兴业、民生各自增长了26.09%、45.67%、38.52%、65.77%、48.52%。中小股份制银行相对于规模较大的银行保持了更加强劲的增长势头,随着经济的快速发展,居民消费投资观念的变化,商业银行将围绕资产托管业务展开的争夺将更加激烈。

表4　资产托管类占比(2008年)

图5　中间业务的资产效率比

由于各行披露中间业务收人明细详略不一,口径也不尽相同,只能

对其披露的有关信息加以整理后才有望窥见年中间业务收人结构的一些共性特点。

在中间业务的构成中,支付结算类、代理类作为传统业务占比最大,国有银行总体上优于其他股份制银行,这是由于传统的清算和结算业务发展与银行所拥有的渠道和客户资源密切相关,大型银行的优势地位突出且其局面短期内难以改变,会继续保持这一地域的领先地位。2008年,除了民生银行和宁波银行之外,其余各行该项业务指标都达到了

国内银行卡市场目前尚处于上升阶段,大多数中小银行的银行卡业务起步较晚,发卡数量还很有限,急于通过加快发卡速度来突破规模的,宁波银行,银行卡业务收入2007年相对于2006年增长了1.84倍;2008年相对于2007年疯狂增长了6.29倍;而一些发卡量较大的银行为了巩固和拓展市场,也在银行卡发行方面采取积极态度,工商银行、中国银行、建设银行2008年分别增长了34%、29.75%、36.14%。总之,银行卡在中间业务中的占比持续上升,其原因主要是银行卡发卡量和交易规模增长推动银行卡结算与回佣业务手续费、分期付款手续费及银行卡年费以及ATM跨行取款手续费等收入增加。在汇丰银行的中间业务中,银行卡业务贡献最大,三年平均水平为24.53%;在中国的上市银行中,只有交通银行、招商银行和中信银行的银行卡业务收入达到了20%,但由于受银行规模的,其三年平均业务总量仅占上市银行的19.43%。银行卡作为个人金融业务的主要载体,是商业银行改善资产结构、提高盈利能力的重要工具。以卡为媒,有效提升银行卡业务收入,是银行实现经营转型的关键之一。

表5　银行卡业务占比(2008年)

3中间业务构成比较

目前,国内商业银行中间业务的收入构成正在由结算类、代理类、托

管类等劳动密集型业务向咨询顾问、理财、投资银行等知识和技术密集型的业务转变,但由于起步晚、宣传和营销不到位,这些新型服务仍然没有较大的规模。有数据显示的3家国有控股银行,咨询顾问类占中间业务收入比重较低;以兴业银行为代表的6家(下转第33页)

31

的。相对于个人股东短期持股,只关心股价波动,机构投资者持股量大,更多是做长期投资,所以更加关心公司经营状况。

此外,也可以从引进境外战略投资者和积极推动银行上市两个方面来优化其股权结构。

总之,除了在股权方面实施改进措施外,我们还要注意改革银行产权内外环境,优化我国商业银行资本结构,提高其经营效益。

大学.2009.4

[2]HartO.,MooreJ.Debtandseniority:ananalysisoftheroleofhard

claimsinconstrainingmanagement,AmericanEconomicRe2view1995,85:567-585.

[3]曹廷求,刘呼声.大股东治理与公司治理效率[J].改革,2003,

1:33-37.

[4]孙永祥.公司治理结构:理论与实证研究[M].上海:上海人民

参考文献:

[1]王丛.中国商业银行资本结构与经营绩效关系研究[D].重庆

出版社,2002.

(上接第31页)股份制商业银行在该项业务方面开展的相对充分;这跟银行从业人员的结构有很大的关系,如下图所示:中国银行的大学本科以上学历从业人员仅占47.31%,而兴业银行则占到了71.68%。国有银行从业人数稍显繁冗,且高层次人才相对缺乏,这将会极大此类中间业务的开展;股份制银行的人力规模结构较为合理,更适合此类中

5.3建立人才培养机制,吸收引进高素质的专业人才

间业务的发展。

表6　咨询顾问类占比(2008年)

表7　学历对比(2008年)中间业务的快速发展,是银行业在市场竟争中生存发展的必然选

择。我国商业银行的中间业务规模已经有了很大的发展,但与西方发达国家同业相比仍处于起步阶段,存在很大的差距,且大多是照搬国外的业务,适合国情的自主创新中间业务很少,一些新型的中间业务面临较大的操作风险和信用风险,在一定条件下会转化成或有负债,影响银行的资本充足率,所以中间业务的发展还有很长的一段路要走。

大型国有银行在品牌、客户资源、营销网点等方面都要优于中小银行,且在与客户谈判时具有较强的定价能力,这就决定了在业务量以及中间业务占比方面要领先于中小银行;但由于银行的所有权结构制约,其经营管理能力、开展创新型业务和知识和技术密集型业务的能力落后于中小银行。

中小银行虽然资产规模小,中间业务起步时间晚,但各项业务发展相对均衡,其高效的激励机制和管理能力,以及受国有银行和外资银行威胁的紧迫感,大大促进了各项业务的发展,并且在业务创新等方面仍有很大的发展空间。

4总结与讨论

竞争的关键是科技和人才的竞争。中间业务涉及领域广,操作性强,技术含量高,尤其是高附加值金融产品,是集人才、技术、信息、资金和信誉为一身的知识密集型业务,需要一大批道德规范、掌握信息技术、精通法律、金融、计算机等方面的复合型人才来开拓。同时,重视对大批相关人才的吸纳,通过针对性的引进专业人才和复合型人才及定期、不定期对职工的培训与长期培养,使银行员工的综合素质、专业素质、服务态度、服务水平、服务信誉不断得到提高,多方面满足银行在中间业务发展过程中的不同层面的需要。5.4加快电子化建设以电子通讯和计算机为中心内容的金融电子化是发展中间业务的技术依托,也是实现金融经营和业务处理现代化的必要前提和基础。各商业银行应集中科技力量攻关,在实现区域性、系统性联网的基础上,建立全国性的信息共享通讯网络,形成完备的金融信息系统,为中间业务发展创造技术和信息条件。

5.5品牌战略

随着金融产品和金融服务同质性的日益显著、价格手段运用空间的逐步缩小,商业银行必须在明确市场定位的基础上,加强塑造企业品牌的个性特征,努力赢得差异化竞争优势;拥有知名的企业品牌已经成为国际先进商业银行的共同特点,同时也为商业银行引进优秀人才、进入新兴市场、赢得客户信任提供了有力支持。

目前,国内银行业虽然面临着巨大的挑战,受资本市场低迷的影响,国内银行业连续多年高增长的手续费及佣金净收入增长明显放缓,但是危机下潜在的和挑战中蕴涵的往往是机遇,改变竞争与发展格局的时机也往往是在最为复杂和困难的时候。中国银行业要充分利用好广大的市场空间和有利的市场环境,把握好难得的国际机遇,保持优良项目,弥补劣势和不足,加快银行改制和海外上市的步伐,在建设国际一流现代金融企业的道路上迈出新步伐、谱写新篇章。

参考文献:

[1]陈德康.商业银行中间业务精析[M].北京:中国金融出版社,

2009,09

[2]邹玲.商业银行中间业务创新研究[M].北京:经济管理出版

社,2007,05

[3]韩琳.商业银行中间业务风险防范分析[J].经营管理者,2009

年第14期

[4]郑月.中国工商银行与美国花旗银行中间业务比较探析[J].时

代金融,2008年第7期

[5]魏鹏.我国上市银行中间业务收入发展现状————基于10家

上市银行2006—2007年年报数据[J].财经科学,2008年第9

5关于上市银行发展中间业务的几点建议

5.1加快中间业务的创新型研究

我国商业银行中间业务开发机制严重缺失,国有商业银行中间业务产品开发

权基本上属于各总行,各分行、支行基本没有中间业务开发权力;而且80%以上的中间业务是从西方直接吸纳的,真正由我国首创、具有中国特色的中间业务品种极少。随着金融全球化、经济一体化的发展,尤其是国际资本市场的发展和国际利率水平的走低,中间业务的创新与发展已成为21世纪国际银行业重要的发展战略。

5.2建立有效的监管机制

商业银行在在进行中间业务创新时,必须要吸取巴林银行倒闭的教训,坚持业务拓展与风险防范并重的原则,加强对中间业务的内部管理和风险控制,建立完善的中间业务风险管理系统,更要加强金融监管当局对中间业务的监管。

期

33