投资银行综合实验报告

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公司业务和经营管理的调查分析

一、基本情况简介

公司是一家以证券经纪、投资银行、证券投资为主营业务的公司.公司主要经营代理买卖证券、证券承销、咨询业务、期货经纪业务、财务顾问业务、投资咨询业务等.20__年公司还开展了股指期货IB业务,成为成都地区仅有的两家获得此创新业务经营权的公司之一.近年来,公司经纪业务的市场份额稳步提升,20__年营业部平均代理买卖证券业务净收入排名行业第13位.

基本信息：

1、公司名称:公司

2、行业类别:金融服务—证券3、主营业务：证券(含境内上市外资股)的代理买卖、还本付息、承销、咨询等4、上市日期:2008-02

5、经营范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销；证券的投资咨询（含财务顾问）；中国批准的其他业务

6、组织机构：投资银行管理总部内设金融创新部、人力资源部、机构客户服务总部、零售客户服务总部、客户服务中心、证券投资部、受托资产管理部、研究所、融资融券部、固定收益部7、近5年主要财务指标和主要业务收入的具体数据及排名情况

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二、近五年（2009～20__年）主要业务收入及其构成情况

主营业务分行业情况

单位:元币种:人民币

20__年

20__年

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20__年

20__年

20__年

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三、主要业务的经营状况调查

（一）经纪业务（以及证券投资咨询业务和融资融券业务）

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证券经纪业务

单位：亿元

从上表中可以看出：公司的股票基金交易总额、客户交易结算资金余额、代理买卖证券业务净收入、代理买卖证券业务净收入占本公司营业收入的比重、证券营业部平均代理买卖证券业务净收入这些财务指标中可以看出公司在同行业中处于中等偏上的地位。证券公司营业部平均代理买卖证券业务净收入这项指标排在前列，并有逐年增加的趋势。而客户交易结算金额和代理买卖证券业务净收入略显落后，因而在接下来的发展国金泰证券需要提高其客户交易结算金额，增加营业网点数从而增加代

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理买卖证券业务净收入，进一步提高公司竞争力。

投资咨询业务收入情况

由于数据缺失，我们只搜集到最近三年的数据。从数据可知，20__年受当年证券市场行情影响，投资咨询业务最少，为18799万元。但从净收入在同行业的排名来看，证券证券投资咨询业务净收入排名逐年靠前，20__年为第三。由此可以看出，证券投资咨询业务发展非常迅速。

证券于20__年6月15日取得融资融券业务资格

融资融券业务的开展情况和经营业绩

开展融资融券业务时间较短，此业务出于刚刚起步阶段，占总收入比重相对较低。

自营业务

自营业务收入

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补充：截至20__年3月31日,公司自营规模为43.88亿元,相较20__年末规模小幅减少。20__年第一季度,证券自营投资业务实现收入25141.52万元,相较去年同期大增435.70%,成为公司一季度业绩增长的主要推动力之一。

证券自营业务的收入较不稳定，受证券市场行情影响，在个别年份还有亏损，但从整体来看，无论是自营规模还是净利润都呈现增长的大趋势。

（三）承销与保荐业务

经营状况调查

近年重大项目:

案例一：公司IPO

案例二：公司IPO

案例三：公司定向增发

案例四：公司配股

案例五：公司恢复上市分析评价

证券证券承销与保荐业务的经营业绩近年来呈稳定并上升趋势。受近年IPO暂停及宏观经济、国家等因素影响.保荐与承销收入不是很稳定，但在所有证券公司的业

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绩排名指标较为稳定，除20__年此项收入排37名外，其余均在前20名以内，属于中等偏上水平，并且排名逐年靠前。股票主承销家数及承销额不稳定，这主要是因为自20__年以来暂停IPO的原因。债券承销家数总体在中等水平以上。总体来说，证券承销与保荐业务营业额基本上成稳定增加态势。

（四）资产管理业务

公司于20__年7月获得证券资产管理业务资格，成立公司一级业务部门资产管理部。资产管理部已建立涵盖产品设计开发及创新的设计团队、客户开发及后续服务的营销团队、业务运行及风险控制的综合运营团队以及负责投资策略研究的核心投研团队。

由于获得资产管理业务只有两年的历史，我们只查到最近两年的数据资料，如下：

证券资产管理业务净收入（合并口径）

证券于20__年12月24日发行设立第一只集合计划，截止年底共发行集合产品2只，均为量化对冲型限额特定集合计划，分别为“国金慧泉对冲1号”和“国金慧泉专享1号”，由于刚刚起步，当年资产管理净收入仅为6.42万元。20__年，资产管理业务迅猛发展，当年设立了12只集合资产管理计划和29只定向资产管理计划，管理规模迅速扩充到801.51亿元，实现资产管理净收入4969.39万元，在同行中排名33.

我们可以看到，证券的资产管理业务出于刚刚起步阶段，但是这两年已经实现巨大发展。可以预见，在未来若干年，资产管理业务无论是在受托金额还是净收入上都将大幅增长，潜力非常具大。

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（五）其他业务

由图表数据可知，在2009—20__年五年间，证券的其他业务总额和净收入都较为稳定，整体呈上升趋势。但限于其业务性质，增长幅度有限。

四、分析与评价

由现有相关数据和分析，我们看到，证券的三大主营业务：证券经纪业务、投资银行业务和自营业务近年来都有较快发展，虽然经历波折，比如20__年自营业务净收益为负，但整体上证券在同行业中的位置逐步提升，但整体经营情况比较平稳。资产管理业务各种业务从无到有，仅仅两年时间，迅速发展壮大，在行业之中占据一席之地，证券经纪业务也扩充较快，在同行业中名列前茅。可以大胆预测，在未来几年中，证券必将经历长足发展，执行业之牛耳，向世界先进水平投行看齐。