利率期限结构是指不同到期期限的债券利率之间的关系。当短期利率和长期利率之间的差异较小，形成水平的利率期限结构时，称为平展；当短期利率高于长期利率，形成倒挂的利率期限结构时，称为倒挂。
水平的利率期限结构通常表明市场预期未来利率不会有太大变化，经济增长稳定；而倒挂的利率期限结构则可能暗示市场对未来经济增长持谨慎态度，可能预示着经济衰退。
管理者在面对利率期限结构的平展与倒挂时，可以通过以下方法应对：
风险管理：根据市场利率期限结构变化，调整投资组合，降低风险暴露。资金管理：利用利率期限结构信息，优化债务结构，选择合适的融资方式，降低融资成本。决策制定：考虑利率期限结构对企业未来经营活动的影响，制定合理的经营决策，如投资计划、资金运作等。举个例子，如果利率期限结构倒挂，公司可以考虑加大现金储备，减少债务融资，以降低未来利率上升对公司财务造成的影响。
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